Learn from Jesse

Seringkali kita melihat quote dari orang orang yang terkenal namun hanya sekedar membaca saja tapi tidak menerapkannya. Disini dibahas perkataan salah satu trader terkenal yaitu Jesse Livermore ( 1877 – 1940 ) . Banyak yang bilang kalo Jesse Livermore atau Jesse Lauriston Livermore merupakan bapak para trader pada jamannya. Selain itu dia juga menjadi legenda pasar saham dan dikenal sebagai ‘Raja Spekulator’ (Speculator King) dan ‘great bear of Wall Street’ karena meraup keuntungan yang sangat besar saat pasar Wall Street bearish dalam crash yang terjadi tahun 1907 dan 1929.

Walaupun di kenal sebagai ‘Raja Spekulator’ , Livermore bukanlah spekulan untung-untungan seperti penjudi. Dia penuh perhitungan dalam menentukan timing dan money management, serta mahir dalam mengendalikan emosinya. Pada masa itu analisa teknikal belum seluas dan secanggih sekarang yang bisa dibantu dengan banyak indikator, namun Livermore telah menerapkan analisa formasi pola pergerakan harga (price patterns), teknik memaksimalkan keuntungan dengan pyramiding dan analisa trend pergerakan harga dengan kaidah ‘cut losses, let profits run’.

Dalam melakukan trading, Jesse Livermore menerapkan beberapa aturan yang sampai saat ini pun masih di gunakan oleh trader dunia, antara lain:

Tidak masuk pasar ketika kondisi pasar sideways atau arah trend tidak jelas

Menerapkan pivot point daily untuk mengetahui arah pergerakan harga

Selalu menunggu konfirmasi baik dari segi teknikal maupun fundamental sebelum benar-benar melakukan order buy atau sell

Selalu menggunakan stop loss (menentukan resiko), dan exit hanya bila trend berbalik arah (reverse)

Menurut Jesse Livermore ada 3 hal yang menyebabkan trader rugi, antara lain:

Kurang matangnya pengetahuan trader mengenai instrument pasar

Aturan trading (metode dan strategi) yang tidak tegas

Pelanggaran terhadap aturan yang telah disepakati (disiplin dalam money management)

Ada beberapa quote dari Jesse Livermore yang terkenal, antara lain:

1) The game of speculation is the most uniformly fascinating game in the world. But it is not a game for the stupid, the mentally lazy, the person of inferior emotional balance, or the get-rich-quick adventurer. They will die poor.

2) The only thing to do when a person is wrong is to be right, by ceasing to be wrong. Cut your losses quickly, without hesitation. Don’t waste time. When a stock moves below a mental-stop, sell it immediately.

3) Emotional control is the most essential factor in playing the market. Never lose control of your emotions when the market moves against you. Don’t get too confident over your wins or too despondent over your losses.

4) All through time, people have basically acted and reacted the same way in the market as a result of: greed, fear, ignorance, and hope. That is why the numerical formations and patterns recur on a constant basis.

5) Watch the market leaders, the stocks that have led the charge upward in a bull market. That is where the action is and where the money is to be made. As the leaders go, so goes the entire market. If you cannot make money in the leaders, you are not going to make money in the stock market. Watching the leaders keeps your universe of stocks limited, focused, and more easily controlled.

6) Failure to take advantage of a serendipitous act of good luck in the stock market is often a mistake.

7) There is nothing new on Wall Street or in stock speculation. What has happened in the past will happen again, and again, and again. This is because human nature does not change, and it is human emotion, solidly build into human nature, that always gets in the way of human intelligence. Of this I am sure